VNCA Consulting | Le Trade Finance

En bref :

Le Trade Finance, également appelé Financement de Commerce, est une activité du secteur financier et bancaire. Il s’appuie sur la gestion, le financement et la sécurisation des transactions de commerce international. Il facilite les échanges entre les acteurs internationaux en gérant les risques liés au commerce mondial grâce à des instruments financiers.

L’objectif ici est de définir le Trade Finance et comprendre son enjeu dans le secteur bancaire.

INTRODUCTION

Le Commerce International est le moteur de la croissance économique mondiale promu notamment au sortir de la seconde guerre mondiale par le GATT (General Agrement on Tariffs and Trade[1]) en 1947. Mettant fin à une longue période de protectionnisme, l’encouragement aux échanges commerciaux s’est traduit par l’expansion des marchés, la répartition des risques et l’accès à diverses devises.

Toutefois, cette activité, qui dépend de divers éléments, requiert une supervision pour assurer son bon déroulement.

Contexte, évolutions et chiffres clés

Le Trade Finance est une activité couvrant l’ensemble des méthodes de financement et de sécurisation des opérations d’échanges internationaux. Pour se faire, il implique de nombreux acteurs et produits financiers qui apportent une garantie et une assurance lors de transactions commerciales.

Le développement de cette activité remonte à plusieurs siècles. Notamment avec l’émergence des échanges de biens provenant de diverses régions du monde entre importateurs et exportateurs qui avaient besoin de sécurité et de gestion pour faciliter leurs transactions.

Par la suite, elle a connu une évolution graduelle grâce à la mise en place de nouveaux instruments financiers par les banques et les compagnies d’assurance. Ainsi qu’aux progrès technologiques qui ont permis d’introduire des solutions plus numérisées pour optimiser la sécurité et la fluidité.

Pour 2023, le marché mondial du Trade Finance était initialement projeté à environ 52,1 milliards USD, avec des attentes de croissance progressive alignées sur un taux de croissance annuel composé (TCAC), d’environ 4,6 % à 7,4 % jusqu’en 2030.

Les chiffres réels pour 2023 montrent une estimation confirmée autour de 52 à 54 milliards USD, selon plusieurs rapports d’analystes financiers et cabinets de recherche tels que ResearchAndMarkets et IMARC Group.

FONCTIONNEMENT

Afin de simplifier les échanges commerciaux entre importateurs et exportateurs, le Trade Finance requiert l’engagement de diverses parties prenantes. Ces dernières jouent un rôle spécifique et offrent une variété d’outils financiers avec des objectifs définis.

Les principaux acteurs du Trade Finance

Les acteurs majeurs dans le domaine du Trade Finance sont des institutions financières et des entreprises chargées de gérer et de financer des opérations de commerce international.

Ils comprennent :

Les clients exportateurs et importateurs

Les exportateurs et importateurs constituent l’essence du Trade Finance. Leur participation active au sein du commerce international nécessite l’utilisation des services et produits du Trade Finance. Dont le but est de sécuriser leurs paiements, financer leurs opérations et maximiser la gestion des risques.

Les banques

Les banques jouent un rôle crucial et central dans le Financement du Commerce. Elles proposent divers instruments financiers tels que les garanties, les crédits documentaires, les encaissements documentaires et les avances de paiements. Ces instruments financiers assurent la sécurisation des procédures d’échanges entre les différents partis du commerce international. Ces produits sont sujets à des vérifications par les Back-offices des banques afin d’en déterminer la conformité et de déclencher les paiements.

Les assurances

Les assurances ont également une implication indispensable au sein du Trade Finance. Elles offrent des produits tels que les Garanties Financières, l’Assurance-Crédit, l’Assurance des risques politiques, l’Assurance des transports, etc. produits nécessaires à la réduction des risques liés aux transactions internationales entre plusieurs parties.

Les entreprises de Trade Finance

L’activité des entreprises de Trade Finance repose sur la gestion administrative des opérations commerciales internationales, la digitalisation et la modernisation des processus ainsi que le financement de transactions.

La Chambre de Commerce Internationale

La nature globale du commerce international a nécessité la création d’un cadre juridique international afin de réguler les opérations de financement à l’étranger. Ce rôle de régulateur est assuré par la Chambre de Commerce Internationale (ICC). Elle établit l’intégralité des règles et normes du Financement du Commerce.

Les Instruments Financiers du Trade Finance

Afin d’assurer le bon fonctionnement des transactions commerciales internationales, les institutions financières offrent une variété de produits ayant pour but principal la sécurisation et la fiabilisation des opérations.

Instruments de sécurisation des paiements

Crédits documentaires ou Lettre de crédit (L/C)

Le crédit documentaire est un outil essentiel du Trade Finance offert par les banques. Il repose sur l’engagement de la banque (à la demande de son client, qui est l’importateur) à verser un paiement à l’exportateur. A condition que celui-ci présente des documents conformes aux conditions mentionnées dans le crédit documentaire. Il joue le rôle d’un mode de paiement et garantit la véracité des transactions et la sécurité des opérations.

Lettres de crédit stand-by

La lettre de Crédit Stand-by offre une protection financière. L’importateur assure à son destinataire (son fournisseur) que sa banque est en mesure de lui effectuer un paiement en cas de défaillance de celui-ci grâce à ce document. Alors que le crédit documentaire est un mode de paiement, la lettre de crédit stand-by est une source de garantie de paiement.

Lettre de garantie bancaire

La Lettre de garantie bancaire est un engagement écrit par une banque de payer une somme au bénéficiaire si le client (donneur d’ordre) ne respecte pas ses obligations contractuelles. Le client demande à sa banque d’émettre la garantie et en cas de défaut du client, le bénéficiaire peut demander le paiement à la banque. La banque paie si la demande est valide.

Instruments de financement à court terme

Escompte de Créances (Factoring)

Le factoring est la vente des créances commerciales à un tiers à un prix réduit pour obtenir un financement immédiat. Le tiers est souvent une banque ou une société spécialisée. Ce financement immédiat accélère les flux de trésorerie des entreprises en attente de paiements différés de leurs clients.

Forfaitage

Il est question d’achat sans recours des créances exportatrices par une banque ou une institution financière. Ces créances exportatrices sont généralement associées à des transactions internationales. Cet instrument est utile pour financer des transactions impliquant des paiements différés.

Instruments pour la gestion des risques

Assurance-crédit

L’assurance-crédit est un outil de gestion des risques permettant de se protéger contre les pertes potentielles dues à l’insolvabilité ou au défaut de paiement de clients. Ce type d’assurance est particulièrement utilisé dans le commerce, national et international, pour sécuriser les transactions à crédit.

Couverture contre les risques de change

La couverture contre les risques de change est une stratégie utilisée (Contrats à termes sur devises, Swaps sur devises…) pour protéger une entreprise ou un investisseur contre les pertes financières dues aux fluctuations des taux de change entre devises.

Assurance contre les risques politiques

L’assurance contre les risques politiques est une solution conçue pour protéger les entreprises et les investisseurs contre les pertes financières liées à des événements politiques imprévus dans un pays étranger. Ces risques peuvent inclure des changements de gouvernement, des troubles civils, ou des politiques économiques restrictives qui affectent les activités commerciales ou les investissements.

Instruments de financement du commerce international

Avance de Trésorerie

L’avance de trésorerie consiste à obtenir des fonds pour l’expéditeur d’une marchandise afin de couvrir les frais de production et d’expédition de celle-ci. En attendant que le client effectue le paiement à la réception des marchandises, l’exportateur peut solliciter une avance de trésorerie auprès de sa banque. Elle lui accordera alors une avance qu’il remboursera dès que l’acheteur aura effectué le paiement.

Schéma de fonctionnement du Trade Finance

Lors de leurs transactions commerciales, les entreprises ayant recours au Trade Finance suivent une procédure bien définie incluant les étapes suivantes :

Négociation et Accord : L’importateur et l’exportateur négocient les termes de la transaction. Que ce soit le prix, la quantité, les délais de livraison et les conditions de paiement. Une fois qu’ils sont d’accord, ils passent à l’étape suivante.

Émission du Crédit Documentaire (Lettre de Crédit) : L’acheteur demande à sa banque d’émettre un crédit documentaire en faveur du vendeur. Ce document garantit le paiement au vendeur dès que les conditions spécifiées sont remplies. Cela peut par exemple s’apparenter à la présentation de documents conformes.

Expédition et Présentation des Documents : Le vendeur expédie les marchandises conformément aux termes convenus. Il rassemble ensuite les documents requis (facture commerciale, connaissement, certificat d’origine, etc.) et les présente à sa banque.

Vérification des Documents : La banque du vendeur vérifie que les documents sont conformes aux termes du crédit documentaire. Si tout est en ordre, la banque du vendeur envoie les documents à la banque de l’acheteur.

Vérification par la Banque de l’Acheteur : La banque de l’acheteur vérifie également les documents. Si tout est conforme, elle effectue le paiement au vendeur.

Paiement au Vendeur : Le vendeur reçoit le paiement convenu. La banque de l’acheteur encaisse les fonds auprès de l’acheteur.

Clôture de la Transaction : La transaction est considérée comme terminée une fois que toutes les parties ont rempli leurs obligations.

L’impact du Trade Finance sur les états financiers des banques

Comme toute activité commerciale, le Trade Finance ou Financement du Commerce a un impact direct sur les états financiers d’une banque. Cet impact peut s’observer sur diverses postes.

Revenus

Le Trade Finance génère des revenus pour les banques via les frais de traitement, les commissions et les intérêts sur les prêts.

En effet, les banques accompagnent les entreprises pour assurer une gestion efficace de leur trésorerie. Cela comprend l’anticipation des flux, la gestion de la liquidité et celle des risques.

De ce fait, elles facturent des frais sur les opérations liées à cette gestion. Les crédits documentaires, garanties et financements génèrent également des commissions spécifiques.

Les banques vérifient aussi l’authenticité des documents commerciaux, tels que les lettres de crédit. Cette vérification donne lieu à des frais de service.

L’ensemble de ces revenus est généralement enregistré dans le compte de résultat. On les trouve sous les rubriques « Produits d’activités bancaires » ou « Services bancaires aux entreprises », selon la structure comptable de la banque.

Charges

Bien que les banques génèrent des revenus par les opérations de Trade Finance, les banques sont également soumises à différentes charges pour assurer le bon déroulement de ces opérations. Ces frais comprennent les coûts opérationnels de traitement des documents, de vérifications de conformité et de dépenses liées au personnel.

Les frais liés à la gestion des opérations de Trade Finance ont principalement un impact sur le compte de résultat des banques, sous forme de charges opérationnelles. Cependant, les engagements hors bilan restent essentiels à suivre, car ils représentent des obligations conditionnelles de paiement ou de garantie qui n’affectent pas immédiatement le bilan mais peuvent constituer des risques financiers à long terme.

Si la banque importatrice accorde un crédit documentaire pour l’importateur, elle prend un engagement de paiement (hors-bilan). Cependant, les frais pour vérifier la conformité des documents, le personnel impliqué et les coûts administratifs sont enregistrés dans les charges opérationnelles.

Si la banque exportatrice, lorsqu’elle émet une lettre de crédit pour le vendeur, prend également un engagement hors-bilan. De même, les coûts de gestion, de vérification de la conformité et de traitement des documents sont comptabilisés comme charges opérationnelles dans le compte de résultat.

ENJEUX ET CHIFFRES CLES DU TRADE FINANCE POUR LES DIRECTIONS FINANCIERES DU SECTEUR BANCAIRE

Enjeux

Face à cette activité en plein essor, les enjeux et défis que représente le Financement du Commerce ou Trade Finance pour les Directions Financières sont multiples.

Risque de Crédit

Lors de l’octroi de crédit aux parties impliquées dans les opérations de Trade Finance par les banques, celles-ci s’exposent à des risques de non-respect des obligations de paiement de ses emprunteurs. Ces risques n’étant non seulement directement liés aux entreprises mais aussi à des facteurs économiques, politiques et sociaux au sein de leurs pays (risque souverain), les banques se doivent de mettre en place une gestion importante de ceux-ci.

Risque de Liquidité

La gestion de la liquidité des banques représente un véritable risque pour celles-ci. En effet, afin de pouvoir honorer leurs engagements quant à des opérations de financement du Trade Finance, les banques doivent s’assurer proactivement de la bonne gestion de ses ressources financières et de ses flux de trésorerie.

Risque Opérationnel

Les opérations de Financement du Commerce requièrent la réalisation de processus complexes. La complexité de ces procédés peut alors entraîner des erreurs opérationnelles occasionnant des pertes financières. Il en est alors du ressort des banques de minimiser les risques opérationnels en mettant en place des systèmes de contrôles efficaces.

Technologie et Innovation

L’évolution des technologies au sein du secteur financier a permis la mise en place de nombreuses solutions afin de maximiser l’activité de ce secteur. Parmi ces solutions, nous pouvons citer la numérisation et l’automatisation de plusieurs processus. Les banques doivent adopter ces nouveaux systèmes afin d’améliorer l’efficacité, la sécurité et la transparence des opérations du Trade Finance.

Développement du Commerce International et Croissance Economique

Le Trade Finance a démontré son rôle crucial dans le développement du commerce international. Pour les banques, contribuer activement à la croissance économique mondiale grâce à leurs solutions de financement et d’optimisation des opérations constitue un enjeu majeur.

Impact (chiffres clés)

Le Trade Finance a un impact significatif sur les banques, tant en termes de services qu’en matière de croissance économique.

Le marché mondial du financement du commerce a été estimé à environ 4 320 milliards de dollars pour 2024, avec une croissance annuelle de 3,74% prévue jusqu’en 2029.
Le Trade finance soutient environ 80 à 90 % du commerce mondial, selon la Chambre de Commerce Internationale (CCI).
Le marché du Trade finance a connu une croissance régulière, avec une augmentation moyenne annuelle de 5 à 10 % au cours des dernières décennies, malgré les fluctuations dues à des événements économiques mondiaux. Etant donné les besoins accrus en financement pour les échanges commerciaux, selon les prévisions ce secteur devrait continuer à se développer à un taux de croissance annuel moyen de 3,74% jusqu’en 2029.
Environ 60 à 70 % des banques commerciales dans le monde sont impliquées dans le Trade finance, fournissant divers services financiers aux entreprises importatrices et exportatrices.
En 2018, sept grandes banques (ANZ, Banco Santander, BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, HSBC et Standard Chartered) ont collaboré pour créer le Trade Information Network. Ce réseau vise à établir une norme industrielle inclusive dans le secteur du Trade Finance multi-banques.
Les 10 plus grandes banques transactionnelles du monde ont généré un revenu combiné de 6,3 milliards de dollars à partir du Trade finance en 2021. Cela montre l’importance financière de ce secteur pour les institutions bancaires.
Le Trade Finance évolue grâce à l’intégration de la technologie numérique, comme les plateformes basées sur les API et l’IA, qui permettent une automatisation des processus et une gestion des risques plus efficace. Par ailleurs, les initiatives de financement durable (par exemple, les prêts liés aux critères ESG) prennent de l’ampleur, promouvant des pratiques commerciales respectueuses de l’environnement

Focus sur les enjeux de l’Intelligence Artificielle

A l’heure actuelle, plusieurs acteurs testent le recours à l’intelligence artificielle avec pour objectifs d’améliorer l’efficience opérationnelle du Trade Finance, notamment sur :

L’automatisation et la conformité des documents avec des outils OCR (Reconnaissance Optique de Caractère) afin d’extraire les données d’une facture. Le but ici est de réduire les tâches manuelles et d’ainsi augmenter la productivité dans le traitement des contrôles de conformité documentaires.
Le recours à la blockchain permettrait d’accroitre la transparence dans les chaînes d’approvisionnement et faciliterait la vérification des transactions voire d’optimiser le suivi des expéditions pour assurer la transparence des transactions internationales.
La réduction potentielle des risques de fraudes et l’amélioration des contrôles grâce à des algorithmes pouvant identifier des schémas inhabituels ou des anomalies dans les transactions.

Exemples concrets d’applications & bénéfices clés pour le secteur bancaire

BNP Paribas : La banque a lancé un programme innovant intégrant l’IA et l’apprentissage automatique pour rationaliser les processus traditionnels du commerce international. Ce programme vise à accélérer les délais de traitement des données, à améliorer la traçabilité à chaque étape des opérations d’import-export et à renforcer l’autonomie des clients.

HSBC : Utilisation de l’IA pour automatiser le traitement des lettres de crédit, réduisant le temps de traitement de plusieurs jours à quelques heures. La banque a collaboré avec Google Cloud pour améliorer ses capacités de détection de blanchiment d’argent grâce à l’IA, réduisant ainsi le temps de traitement de plusieurs semaines à quelques jours.

Standard Chartered : Déploiement d’outils d’analyse prédictive pour évaluer les risques liés aux contreparties. La banque a collaboré avec Google Cloud pour améliorer ses capacités de détection de blanchiment d’argent grâce à l’IA, réduisant ainsi le temps de traitement de plusieurs semaines à quelques jours.

TradeLens (Maersk et IBM) : Plateforme intégrant l’IA et la blockchain pour suivre les expéditions et sécuriser les transactions commerciales.

CONCLUSION

En guise de conclusion, on observe que le système bancaire joue un rôle clé dans le commerce international. Il agit comme un « tiers de confiance » grâce à différents instruments financiers qui visent à réduire les risques lors des transactions.

Dans un contexte économique 2025 marqué par une hausse des incertitudes — notamment sur les droits de douane et la volatilité des devises — la croissance du commerce international reste attendue en hausse. Elle est estimée à environ 3,2 % contre 3,4 % en 2024[2].

Au-delà de ces prévisions, les enjeux opérationnels sont multiples pour le système bancaire. L’adoption accrue de la technologie vise à réduire les coûts de transaction. Elle permet aussi de réorganiser les réseaux de correspondants.

Par ailleurs, les établissements doivent aligner leurs pratiques avec une réglementation de plus en plus stricte. Ces dynamiques dessinent des perspectives de transformation majeures pour l’avenir de cette activité.